Bốn nghiệp vụ Luật Chứng khoán cho phép công ty chứng khoán thực hiện

Công ty chứng khoán là một loại doanh nghiệp kinh doanh có điều kiện. Không phải cứ thành lập là được làm mọi việc liên quan tới chứng khoán: mỗi nghiệp vụ phải được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép riêng, và luật liệt kê rõ các nghiệp vụ đó.

Khung pháp lý

Luật Chứng khoán số 54/2019/QH14, có hiệu lực từ ngày 01/01/2021, quy định công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện một, một số hoặc toàn bộ bốn nghiệp vụ kinh doanh: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán. Nghị định 155/2020/NĐ-CP hướng dẫn chi tiết điều kiện cho từng nghiệp vụ.

Môi giới

Môi giới là việc làm trung gian thực hiện mua bán chứng khoán cho khách hàng. Khi nhà đầu tư đặt lệnh trên ứng dụng, công ty chứng khoán nhận lệnh, kiểm tra số dư rồi chuyển lệnh tới sở giao dịch. Đây là nghiệp vụ nhà đầu tư cá nhân tiếp xúc nhiều nhất, và cũng là nguồn của phí giao dịch.

công ty chứng khoán - Môi giớiMinh hoạ: công ty chứng khoán

Tự doanh

Tự doanh là việc công ty mua bán chứng khoán cho chính mình, bằng vốn của mình. Kết quả tự doanh đi thẳng vào lợi nhuận của công ty, nên khi đọc báo cáo tài chính của một công ty chứng khoán, mảng này thường là phần biến động theo thị trường rõ nhất.

Bảo lãnh phát hành

Bảo lãnh phát hành là việc công ty cam kết với tổ chức phát hành sẽ thực hiện thủ tục chào bán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán, hoặc cố gắng tối đa để phân phối. Nghiệp vụ này đòi vốn lớn nhất trong bốn nghiệp vụ vì công ty có thể phải tự mua phần không bán được.

Tư vấn đầu tư

công ty chứng khoán - Tư vấn đầu tưMinh hoạ: công ty chứng khoán

Tư vấn đầu tư là việc cung cấp cho khách hàng kết quả phân tích, báo cáo và khuyến nghị liên quan tới chứng khoán. Người thực hiện phải có chứng chỉ hành nghề chứng khoán theo quy định.

Áp dụng vào thực tế

Khi tìm hiểu một công ty cụ thể, câu hỏi đầu tiên là công ty đó được cấp phép những nghiệp vụ nào. Với Công ty Cổ phần Chứng khoán VPBank, phần giới thiệu nêu các mảng môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý tài sản và ngân hàng đầu tư; thông tin chi tiết có tại website của một công ty thành viên hệ sinh thái VPBank.

Phía nhà đầu tư, nghiệp vụ môi giới hiện ra dưới dạng ứng dụng đặt lệnh, và các tiêu chí xem xét một ứng dụng được bàn ở bài về cách chọn app giao dịch.

Kết luận

Môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư là bốn nghiệp vụ luật cho phép, mỗi nghiệp vụ cần giấy phép riêng. Biết một công ty được làm những gì là bước đầu để hiểu nó kiếm tiền từ đâu và chịu rủi ro ở đâu.

công ty chứng khoán - Kết luậnMinh hoạ: công ty chứng khoán

Nội dung mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.

#congtychungkhoan #luatchungkhoan #vpbanks #kienthucdautu #chungkhoanvietnam

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Chi phí thật của giao dịch ký quỹ mà ít người tính tới

Hình ảnh
Phần lớn bài viết về giao dịch ký quỹ dừng lại ở chỗ giải thích đòn bẩy giúp mua được nhiều cổ phiếu hơn. Điều ít được nói tới là khoản vay đó có giá của nó, và cái giá ấy chạy đều mỗi ngày bất kể thị trường đi lên hay đi xuống. Bài này nhìn margin là gì từ góc chi phí, thứ quyết định khoản vay có đáng hay không. Khoản vay chạy tính lãi từ ngày đầu tiên Khi dùng margin, nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán và phần cổ phiếu mua bằng khoản vay đó trở thành tài sản đảm bảo. Nghĩa vụ trả lãi bắt đầu ngay, không chờ tới lúc bán ra, nên mỗi ngày nắm giữ đều cộng thêm một khoản vào tổng chi phí của vị thế. 🔗 Xem thêm: EPS là gì? Công thức tính và ví dụ bằng số Điều này tạo ra một sự lệch pha đáng chú ý: kỳ vọng sinh lời thì phụ thuộc vào thị trường, còn chi phí thì chắc chắn và đều đặn. Một vị thế đi ngang trong hai tháng không lỗ theo giá, nhưng vẫn lỗ theo chi phí vốn. Giao dịch ký quỹ cho phép mua lượng cổ phiếu lớn hơn vốn tự có, đổi lại là nghĩa vụ trả lãi Vì s...
Đọc thêm

Bốn rủi ro của trái phiếu mà lãi suất chào bán không nói ra

Hình ảnh
Trong nhóm tài sản tài chính, trái phiếu hay được xếp vào ô ít biến động hơn cổ phiếu. Cách xếp đó đúng ở mức trung bình, nhưng nó che mất một điều: rủi ro của công cụ nợ không biến mất, chúng chỉ đổi hình dạng. Bốn rủi ro dưới đây là bốn thứ mà con số lãi suất trên tờ chào bán không nói ra. Rủi ro tín dụng: bên phát hành có trả được không Đây là rủi ro gốc. Nếu tổ chức phát hành gặp khó khăn tài chính hoặc mất khả năng thanh toán, người mua có thể không nhận được lãi, thậm chí không thu hồi đủ vốn gốc. Tài sản bảo đảm giúp giảm bớt nhưng không xoá được, vì giá trị thực tế của tài sản và thời gian xử lý khi có sự cố còn phụ thuộc vào thanh khoản của chính tài sản đó và thủ tục pháp lý. Cách kiểm tra thực tế là đọc báo cáo tài chính của bên phát hành, nhìn dòng tiền và cơ cấu nợ, tra lịch sử thanh toán các lô đã phát hành trước đó, và xem có xếp hạng tín nhiệm hay không. Rủi ro tín dụng phụ thuộc vào năng lực tài chính của tổ chức phát hành Rủi ro lãi suất: giá đi ngược chiều lãi ...
Đọc thêm

Bullish là gì? Phân biệt với bearish và với bull market

Hình ảnh
Đọc bản tin tài chính, người mới hay gặp hai từ bullish và bearish đứng cạnh nhau mà không rõ chúng nói về giá hay nói về con người. Câu trả lời cho bullish là gì nằm ở vế thứ hai: đó là trạng thái tâm lý kỳ vọng giá của một tài sản hoặc cả thị trường sẽ đi lên trong một khoảng thời gian nhất định. Cái tên đến từ hình ảnh con bò húc sừng lên trên Bò đực tấn công bằng cách hất sừng từ dưới lên, còn gấu thì bổ vuốt từ trên xuống. Hai động tác ngược chiều đó được giới tài chính mượn làm biểu tượng cho hai chiều giá, và trở thành cách gọi quen thuộc trong chứng khoán, forex, hàng hoá lẫn tiền điện tử. Vì vậy khi ai đó nói mình đang bullish với một cổ phiếu, ý họ là kỳ vọng giá tăng chứ không phải khẳng định giá sẽ tăng. Bullish khác bearish ở chỗ nào Hình ảnh bò đực húc sừng lên trên là gốc của từ bullish Bullish phản ánh kỳ vọng giá lên, kéo theo xu hướng mua vào hoặc tăng tỷ trọng nắm giữ. Bearish là chiều ngược lại: tâm lý thận trọng chiếm ưu thế, dòng tiền rút bớt, nhiều người ch...
Đọc thêm