Bốn thông tin phải đọc trước khi mua một chứng quyền

Chứng quyền có bảo đảm, viết tắt là CW, là loại chứng khoán do công ty chứng khoán phát hành và được bảo đảm bằng tài sản cơ sở. Người nắm giữ có quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán một chứng khoán cơ sở với mức giá đã xác định trước.

Chứng khoán cơ sở

Đây là cổ phiếu dùng làm tài sản tham chiếu, ví dụ các mã như FPT, HPG, MWG hay VCB. Giá trị của chứng quyền biến động theo giá cổ phiếu này, nên trước khi mua CW thì việc đầu tiên là hiểu chính cổ phiếu cơ sở của nó.

🔗 Xem thêm: Chứng chỉ quỹ và chỉ số NAV/CCQ: cách đọc giá trị khoản đầu tư

Tổ chức phát hành

chứng quyền có bảo đảm - Tổ chức phát hànhMinh hoạ: chứng quyền có bảo đảm

Công ty chứng khoán phát hành chứng quyền và đảm bảo khả năng thanh toán khi chứng quyền đáo hạn. Trong suốt thời gian lưu hành, tổ chức phát hành có nghĩa vụ tạo lập thị trường để đảm bảo tính thanh khoản, đồng thời quản lý rủi ro nhằm đảm bảo khả năng thanh toán cho nhà đầu tư.

Giá thực hiện và tỷ lệ chuyển đổi

Giá thực hiện là mức giá được xác định trước, dùng để tính giá trị thanh toán khi chứng quyền tới ngày đáo hạn. Tỷ lệ chuyển đổi cho biết cần bao nhiêu chứng quyền để quy đổi thành một cổ phiếu cơ sở. Hai thông số này quyết định trực tiếp số tiền nhận về, nên bỏ qua chúng thì không thể ước lượng được kết quả. Công thức tính đầy đủ nằm trong bài kiến thức về sản phẩm CW của VPBankS.

Cách đọc mã chứng quyền

Mọi mã chứng quyền niêm yết tại Việt Nam đều theo cấu trúc tám ký tự viết hoa liên tiếp. Nắm quy luật này thì nhận diện được thông tin cơ bản ngay từ mã, nhưng vẫn phải tra thêm giá thực hiện, tỷ lệ chuyển đổi và thời gian còn lại tới ngày đáo hạn để có cái nhìn đầy đủ về sản phẩm.

chứng quyền có bảo đảm - Cách đọc mã chứng quyềnMinh hoạ: chứng quyền có bảo đảm

Hai cách ra tiền

Cách thứ nhất là bán lại chứng quyền trên thị trường trước ngày đáo hạn. Cách thứ hai là nắm giữ tới đáo hạn, khi đó giá trị thanh toán bằng hiệu giữa giá thanh toán và giá thực hiện chia cho tỷ lệ chuyển đổi. Nếu giá cổ phiếu cơ sở thấp hơn hoặc bằng giá thực hiện tại ngày đáo hạn, chứng quyền có thể hết giá trị.

Ngày đáo hạn

Là thời điểm chứng quyền hết hiệu lực và không còn giá trị. Khác với cổ phiếu, chứng quyền có vòng đời hữu hạn, nên thời gian còn lại đến ngày đáo hạn là một biến số phải theo dõi chứ không phải chi tiết phụ.

Kết luận

Bốn nhóm thông tin trên đều nằm ngay trên bản mô tả sản phẩm và đọc mất vài phút. Chứng quyền có khả năng sinh lời cao nhưng cũng có thể hết giá trị hoàn toàn, nên việc đọc kỹ các thông số này trước khi đặt lệnh là bước không nên bỏ qua.

chứng quyền có bảo đảm - Kết luậnMinh hoạ: chứng quyền có bảo đảm

Nội dung mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.

#chungquyen #coveredwarrant #vpbanks #chungkhoanvietnam #dautuchungkhoan

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Chi phí thật của giao dịch ký quỹ mà ít người tính tới

Hình ảnh
Phần lớn bài viết về giao dịch ký quỹ dừng lại ở chỗ giải thích đòn bẩy giúp mua được nhiều cổ phiếu hơn. Điều ít được nói tới là khoản vay đó có giá của nó, và cái giá ấy chạy đều mỗi ngày bất kể thị trường đi lên hay đi xuống. Bài này nhìn margin là gì từ góc chi phí, thứ quyết định khoản vay có đáng hay không. Khoản vay chạy tính lãi từ ngày đầu tiên Khi dùng margin, nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán và phần cổ phiếu mua bằng khoản vay đó trở thành tài sản đảm bảo. Nghĩa vụ trả lãi bắt đầu ngay, không chờ tới lúc bán ra, nên mỗi ngày nắm giữ đều cộng thêm một khoản vào tổng chi phí của vị thế. 🔗 Xem thêm: EPS là gì? Công thức tính và ví dụ bằng số Điều này tạo ra một sự lệch pha đáng chú ý: kỳ vọng sinh lời thì phụ thuộc vào thị trường, còn chi phí thì chắc chắn và đều đặn. Một vị thế đi ngang trong hai tháng không lỗ theo giá, nhưng vẫn lỗ theo chi phí vốn. Giao dịch ký quỹ cho phép mua lượng cổ phiếu lớn hơn vốn tự có, đổi lại là nghĩa vụ trả lãi Vì s...
Đọc thêm

Bốn rủi ro của trái phiếu mà lãi suất chào bán không nói ra

Hình ảnh
Trong nhóm tài sản tài chính, trái phiếu hay được xếp vào ô ít biến động hơn cổ phiếu. Cách xếp đó đúng ở mức trung bình, nhưng nó che mất một điều: rủi ro của công cụ nợ không biến mất, chúng chỉ đổi hình dạng. Bốn rủi ro dưới đây là bốn thứ mà con số lãi suất trên tờ chào bán không nói ra. Rủi ro tín dụng: bên phát hành có trả được không Đây là rủi ro gốc. Nếu tổ chức phát hành gặp khó khăn tài chính hoặc mất khả năng thanh toán, người mua có thể không nhận được lãi, thậm chí không thu hồi đủ vốn gốc. Tài sản bảo đảm giúp giảm bớt nhưng không xoá được, vì giá trị thực tế của tài sản và thời gian xử lý khi có sự cố còn phụ thuộc vào thanh khoản của chính tài sản đó và thủ tục pháp lý. Cách kiểm tra thực tế là đọc báo cáo tài chính của bên phát hành, nhìn dòng tiền và cơ cấu nợ, tra lịch sử thanh toán các lô đã phát hành trước đó, và xem có xếp hạng tín nhiệm hay không. Rủi ro tín dụng phụ thuộc vào năng lực tài chính của tổ chức phát hành Rủi ro lãi suất: giá đi ngược chiều lãi ...
Đọc thêm

Bullish là gì? Phân biệt với bearish và với bull market

Hình ảnh
Đọc bản tin tài chính, người mới hay gặp hai từ bullish và bearish đứng cạnh nhau mà không rõ chúng nói về giá hay nói về con người. Câu trả lời cho bullish là gì nằm ở vế thứ hai: đó là trạng thái tâm lý kỳ vọng giá của một tài sản hoặc cả thị trường sẽ đi lên trong một khoảng thời gian nhất định. Cái tên đến từ hình ảnh con bò húc sừng lên trên Bò đực tấn công bằng cách hất sừng từ dưới lên, còn gấu thì bổ vuốt từ trên xuống. Hai động tác ngược chiều đó được giới tài chính mượn làm biểu tượng cho hai chiều giá, và trở thành cách gọi quen thuộc trong chứng khoán, forex, hàng hoá lẫn tiền điện tử. Vì vậy khi ai đó nói mình đang bullish với một cổ phiếu, ý họ là kỳ vọng giá tăng chứ không phải khẳng định giá sẽ tăng. Bullish khác bearish ở chỗ nào Hình ảnh bò đực húc sừng lên trên là gốc của từ bullish Bullish phản ánh kỳ vọng giá lên, kéo theo xu hướng mua vào hoặc tăng tỷ trọng nắm giữ. Bearish là chiều ngược lại: tâm lý thận trọng chiếm ưu thế, dòng tiền rút bớt, nhiều người ch...
Đọc thêm